量化股票组合管理 : 积极型投资组合构建和管理的方法

作者：[美]LudwigB.Chincarini/[美]DaehwanKim

出版社：机械工业出版社

副标题：积极型投资组合构建和管理的方法

原作名：QuantitativeEquityPortfolioManagement：AnActiveApproachtoPortfolioConstructionandManagement

译者：陈志岗/李腾译

出版年：2018-9

页数：507

定价：129.00

装帧：平装

ISBN：9787111606123

内容简介
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《量化股票组合管理》是一部关于构建和管理高收益量化股票组合的全方位的指南。这部细致入微的著作从量化主动管理的基本原则开始，之后清晰地描述出如何利用这些强有力的概念构建股票投资组合。

路德维希 B. 钦塞瑞尼和金大焕在本书中对以下主题做了清晰的解释：基本模型、因子和因子选择、基于基本面的股票筛选和排序、经济因子模型以及对因子收益率和暴露度的预测。

读者将在本书中找到关于组合权重、组合再平衡、交易成本、税务管理、杠杆、市场中性、组合业绩以及其他更多方面的完整介绍。

《量化股票组合管理》的主要内容如下：

一套完整的、易于应用的方法论，帮助读者在构建投资组合的过程中最大化收益率，同时最小化风险。

构建专业投资组合的最新技术。

广泛的实例和解决方案，实例均采用真实的历史股票数据。

金融理论和真实世界实践的完美融合。

丰富的金融实例和案例研究。

这部体系完整的参考书的每一章都有一个附录，包含有价值的图、表、方程、数学推导和公式。

《量化股票组合管理》是专业投资经理和学习高级投资课程的学生的核心参考书，它提供了构建高水准股票组合的一系列有效方法。

作者简介
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路德维希 B. 钦塞瑞尼

（Ludwig B. Chincarini）

博士，CFA，Pomona学院金融学教授，同时是机构投资者的金融顾问。他之前还曾经担任：乔治城大学助理金融教授、Rydex全球投资顾问的研究总监、Foliofn（一家在一篮子交易方面具有领先优势的券商）研究总监、国际清算银行研究员。他在麻省理工学院获得经济学博士学位。

金大焕

（Daehwan Kim）

博士，First Private投资管理公司高级组合经理。曾经担任保加利亚美国大学的经济学教授。曾作为一名经济学家受聘于Foliofn。金博士同时是一位金融期刊作者。他在哈佛大学获得经济学博士学位。

目录
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译者序

推荐序

序言

记号与缩写

｜ 第一部分 ｜ 全书内容总述

第1章量化股票组合管理的威力/

11引言/

12量化股票组合管理的优势/

13相似投资情景中的定量与定性方法/

14本书概览/

15结论/

习题/

第2章量化股票组合管理的基本原则/

21引言/

22量化股票组合管理α/

23量化股票组合管理的七条原则/

24原则1与原则2：市场有效性与量化股票组合管理/

25原则3与原则4：基本法则、信息准则以及量化股票组合管理/

26原则5～原则7：量化股票组合管理中的统计学问题/

27结论/

习题/

第3章量化股票组合管理的基本模型/

31引言/

32量化股票组合管理的基本模型与组合的构建过程/

33基本模型的等价/

34使用Z值进行股票筛选与排序/

35模型的混合与信息准则/

36选择正确的模型/

37结论/

习题/

｜ 第二部分 ｜ 组合的构建与维护

第4章因子与因子选择/

41引言/

42基本面因子/

43技术因子/

44经济因子/

45其他因子/

46因子选择/

47结论/

附录4A因子定义表/

习题/

第5章股票筛选与排序/

51引言/

52顺序筛选法/

53基于著名投资策略的顺序筛选法/

54同步筛选法与加总Z值/

55加总Z值与期望收益率/

56加总Z值与多因子α/

57结论/

附录5A基于著名投资策略的股票筛选法/

附录5B异常值/

习题/

第6章基本面因子模型/

61引言/

62准备工作/

63比较基准与α/

64因子暴露/

65因子溢价/

66风险分解/

67结论/

习题/

第7章经济因子模型/

71引言/

72准备工作/

73比较基准与α/

74因子溢价/

75因子暴露/

76风险分解/

77结论/

习题/

第8章因子溢价与因子暴露的预测/

81引言/

82何时预测是有必要的/

83结合外部预测/

84基于模型的预测/

85计量经济学预测/

86参数的不确定性/

87预测股票收益率/

88结论/

习题/

第9章组合权重/

91引言/

92先验法/

93标准的均值方差优化法/

94比较基准/

95再论先验法/

96分层抽样法/

97目标因子暴露法/

98跟踪误差最小化法/

99结论/

附录9A二次规划/

习题/

第10章再平衡与交易成本/

101引言/

102再平衡决策/

103理解交易成本/

104建立交易成本模型/

105有交易成本的组合构建/

106现金流的处理/

107结论/

附录10A最优组合问题的近似解/

习题/

第11章税务管理/

111引言/

112股利、资本利得与资本亏损/

113税务管理原则/

114股利管理/

115计税单位管理/

116计税单位数学方法/

117资本利得与资本亏损管理/

118亏损收割/

119税务管理的收益/

1110结论/

习题/

｜ 第三部分 ｜ alpha巫术

第12章杠杆/

121引言/

122现金与股指期货/

123股票、现金和股指期货/

124股票、现金和个股期货/

125股票、现金、个股保证金交易、个股和篮子互换/

126股票、现金和期权/

127再平衡/

128流动性缓冲/

129杠杆卖空/

1210结论/

附录12A公允价值计算/

附录12B式（1219）～式（1221）的推导/

附录12C达到不同杠杆水平所需的期货杠杆乘数表/

习题/

第13章市场中性/

131引言/

132市场中性组合的构建/

133市场中性的巫术/

134市场中性的机制/

135市场中性的优点和缺点/

136再平衡/

137一般多空/

138结论/

习题/

第14章贝叶斯α/

141引言/

142贝叶斯理论基础/

143贝叶斯α巫术/

144将定性信息数量化/

145基于Z值的先验估计/

146基于情景分析的先验估计/

147后验估计的计算/

148信息准则和贝叶斯α/

149结论/

习题/

｜ 第四部分 ｜ 绩效分析

第15章业绩度量与归因/

151引言/

152度量收益率/

153度量风险/

154风险调整后的业绩度量/

155业绩归因/

156结论/

附录15A风格分析/

附录15B机会的度量/

附录15C空头头寸收益率/

附录15D市场择时能力的度量/

习题/

｜ 第五部分 ｜ 实践应用

第16章回测流程/

161引言/

162数据与软件/

163时间区间/

164投资范围与比较基准/

165因子/

166股票收益率与风险模型/

167参数的稳定性与再平衡的频率/

168标准组合的变形/

169结论/

附录16A因子公式/

习题/

第17章投资组合业绩/

171引言/

172标准组合的业绩/

173进行交易成本管理的组合的业绩/

174进行税务管理的组合的业绩/

175杠杆组合的业绩/

176市场中性组合的业绩/

177结论/

习题/

附送CD的内容

术语表/

参考文献/

原书光盘内容见www.hzbook.com。打开网站后，键入书名，选择“教辅下载”—“教辅资源”，即可找到。

评论 ······

非常棒的量化投资的入门书籍，是一个朋友推荐的两本书中的一本。通俗易懂，没有过多的介绍太深的数学理论，适合我这种早已经将上学时学到的知识还给老师的人。框架非常合理，解决了我不少疑惑，还学到了很多新的知识，比如风格分析确实是用业绩来回归而不是用持仓来分析，还有业绩归因的一些方法。里面甚至还介绍了许多价值投资的大师和理论，毕竟量化选股是要符合经济学理论的，有时间把里面总结的投资大师的选股标准好好看看，试…

对不起我智商不够真的不够

给译者序点赞。提供了一个构建的框架；七原则中的原则四“量化以有效方式结合所有可得信息”是核心……

主要讲了量化的原则与实践，但是数学上不够详细。

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