作者：罗格.洛温斯坦
出版社：上海远东出版社
副标题：长期资本管理公司(LTCM)的升腾与陨落
译者：孟立慧
出版年：2006-07-01
页数：290
定价：35.00元
装帧：平装
丛书：坐标书架
ISBN：9787807062950
内容简介
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《赌金者》两位诺贝尔经济学奖得主、前美联储副主席与华尔街最成功的套利交易者共同演绎金融市场有史以来最扣人心弦的悲剧性故事。20世纪90年代中期，美国华尔街出现了一个令人神迷目眩的长期资本基金，在短短4年中，其获得了285%的离奇收益率，缔造了华尔街神话。然而，在其出色交易员的过度操纵之下，长期资本基金在仅两个月之内又输掉了45亿美元，走向了万劫不复之地。
目录
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作者致谢
导言
投机天才麦利威瑟
对冲基金
旗开得胜
常胜将军
欲取欲求
耀眼的诺贝尔奖
“中央银行”
坠落深渊
推波助澜
联储在行动
大结局
附录一 主要人物姓名英中文对照表
附录二 主要机构名称英中文对照表
评论 ······
理论派与实践派的争论还在继续，LTCM 的失败究竟证实了谁的观点？
模型为什么失败。模型都是建立在假设上的。假设就是假设，他不是证明来的。当假设与现实偏差不大时候，模型预测是相当准确的。但当假设与现实出现很大偏差，模型预测就是完全不准的，例如相关性为1时。诺贝尔们把有效市场假说当成信仰，按他们的话来说，假说不可能是错的，因为否定假说，就动摇了现代数理金融的基础。反正假说在数学上是无需证明的，爱信什么信什么，他们说的没错，这确实是个信仰问题。关于信仰，不少学术大牛也…
从根本来讲，LTCM的模型没有考虑肥尾，因此它的死亡只是时间问题，俄罗斯债务重组只是引信。有效市场假说将资产价格波动归结为“布朗运动”，但是事实证明，当恐慌发生时，价格运动更加类似于“链式反应”，人们不再是随机漫步的“花粉”，而是摇身一变成为了绝望的“中子”。牛顿曾经在炒股中亏钱，我猜是因为他不懂原子物理。回到LTCM身上来，如果这家公司没有在5岁夭折，而是活的更长，那么当它核熔时，爆炸当量和放…
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